Fon valörü, alım veya satım talimatının hangi pay fiyatı ve takas günüyle sonuçlanacağını belirler (Takasbank TEFAS - Fon Bilgilendirme Platformu). Fundfy verisinde satış valörü 2 iş günü olan 495 fon bulunuyor; TEFAS fonları arasında en kalabalık grup bu fonlar.
Fon valörü neyi belirler?
Fon valörü, emrin verildiği gün ile işlemin sonuçlandığı gün arasındaki takvimi gösterir (Takasbank TEFAS - Fon Bilgilendirme Platformu). Alışta yatırımcının para gönderdiği an, fondaki payların kesinleştiği an olmayabilir. Satışta da talimatın sisteme ulaşması, satış bedelinin aynı anda kullanılabilir hâle geldiği anlamına gelmez.
TEFAS, valörü talimatın sisteme giriş saatini dikkate alarak hesaplar. Aynı fon için günün farklı saatlerinde iletilen talimatlar farklı fiyat hesaplama dönemlerine ve takas günlerine bağlanabilir (Takasbank TEFAS - Fon Bilgilendirme Platformu).
TEFAS fonlarında satış valörü nasıl dağılıyor?
15 Ekim 2026 tarihli Fundfy verisinde satış valörü aynı gün olan fon sayısı 125; geri kalan fonlarda satış bedeli sonraki iş günlerinde takasa giriyor. En uzun satış valörü 4 iş günü; bu valörle işlem gören yalnız 2 fon var.
İki fonun getirisi birbirine yakın olsa bile satış valörleri farklıysa satış bedeli hesaba farklı günlerde geçer. Satış emrinden gelecek tutarın başka bir işlemde kullanılacağı gün açısından, aynı gün tamamlanan takas ile sonraki iş günlerine uzanan takas aynı sonucu vermez. Fon karşılaştırmasında bu fark, satış bedelinin planlanan tarihte kullanılabilir olup olmadığını doğrudan etkiler.
|
Satış valörü |
Fon sayısı |
|
0 iş günü |
125 |
|
1 iş günü |
149 |
|
2 iş günü |
495 |
|
3 iş günü |
171 |
|
4 iş günü |
2 |
Kaynak: Fundfy · Veri tarihi 15 Ekim 2026
Alış ve satış valörü kategoriye göre nasıl değişiyor?
Kategori tablosunda alış tarafı daha dar bir aralıkta toplanırken satış tarafında farklılık artıyor. Para Piyasası Fonlarında alış ve satış için en sık görülen valör aynı gün. Borçlanma Araçları, Katılım ve Kıymetli Madenler kategorilerinde de alış ile satışın en sık değerleri birbirine eşit, fakat takas aynı gün tamamlanmıyor.
Değişken Fonlar, Fon Sepeti Fonları, Hisse Senedi Fonları ve Serbest Fonlarda en sık görülen satış valörü alış valöründen daha uzun. Karma Fonlarda bu ayrım daha da açılıyor. Bu kategorilerde alış emrinin sonuçlanma takvimi, satış bedelinin hesaba geçeceği zamanı tahmin etmek için kullanılamaz; iki valör ayrı alanlar olarak okunur.
Tablodaki değerler kategori ortalaması değil, o kategoride en sık karşılaşılan valördür. Bu ayrım önemlidir: en sık değer, kategorideki her fonun aynı takvimi kullandığı anlamına gelmez. Kategori satırı genel görünümü verirken belirli bir işlemin tarihi ilgili fonun alış veya satış valörüne göre hesaplanır.
|
Kategori |
Alış valörü |
Satış valörü |
|
Borçlanma Araçları Fonları |
1 iş günü |
1 iş günü |
|
Değişken Fonlar |
1 iş günü |
2 iş günü |
|
Fon Sepeti Fonları |
1 iş günü |
2 iş günü |
|
Hisse Senedi Fonları |
1 iş günü |
2 iş günü |
|
Karma Fonlar |
1 iş günü |
3 iş günü |
|
Katılım Fonları |
1 iş günü |
1 iş günü |
|
Kıymetli Madenler Fonları |
1 iş günü |
1 iş günü |
|
Para Piyasası Fonları |
0 iş günü |
0 iş günü |
|
Serbest Fonlar |
1 iş günü |
2 iş günü |
Kaynak: Fundfy · Veri tarihi 15 Ekim 2026
Talimat saati valörü nasıl etkiler?
Fonun ilan ettiği talimat saati, emrin hangi fiyat hesaplamasına yetişeceğini belirler. SPK rehberine göre başvurular fon izahnamesinde belirtilen saatler içinde yapılır; izahnamede tanımlanan zaman aralığı fonun işlem kuralının parçasıdır (Sermaye Piyasası Kurulu - Yatırım Fonları Tanıtım Rehberi). TEFAS da sisteme giriş saatini valör hesabında kullanır (Takasbank TEFAS - Fon Bilgilendirme Platformu).
Borsa açıkken izahnamede belirtilen saatten önce ulaşan talimat, talimatı izleyen ilk hesaplamada bulunan pay fiyatıyla yerine getirilir. Saat geçtikten sonra iletilen talimat ise sonraki hesaplamada bulunacak pay fiyatına kalır. Böylece aynı takvim gününde verilen emirler, sisteme ulaştıkları saate göre farklı fiyat hesaplamalarına bağlanabilir (Sermaye Piyasası Kurulu - Yatırım Fonları Tanıtım Rehberi).
SPK tanıtım rehberindeki örnek alış talimatı saati 12.00, ayrı bir fon izahnamesindeki Borsa açık gün örneği ise 13.30 olarak verilmiştir. Örneklerdeki saatlerin farklı olması, işlem saatinin bütün fonlar için ortak olmadığını gösterir. Geçerli saat, ilgili fonun izahnamesinde yazan ve TEFAS sistemine iletilen bilgidir (KAP - Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. Hisse Senedi Şemsiye Fonu İzahnamesi; Sermaye Piyasası Kurulu - Yatırım Fonları Tanıtım Rehberi).
Bu yazının göstermedikleri
-
Tablolardaki dağılım, belirtilen veri tarihindeki TEFAS kayıtlarını yansıtır; fon kurucusu valör bilgisini daha sonra değiştirebilir.
-
Kategori tablosu her kategoride en sık görülen valörü gösterir; aynı kategorideki bütün fonların aynı valörü kullandığı anlamına gelmez.
-
Geçmiş işlem takvimi, fonun güncel izahnamesinde veya TEFAS kaydında yer alan valörün yerine geçmez.
Bir fonun valörünü fon detay sayfasında gör
Veri tarihi: 15 Ekim 2026. Kaynak: Fundfy, Takasbank TEFAS - Fon Bilgilendirme Platformu, Sermaye Piyasası Kurulu - Yatırım Fonları Tanıtım Rehberi, KAP - Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. Hisse Senedi Şemsiye Fonu İzahnamesi. Yatırım tavsiyesi değildir.
Bu içerik bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş getiri gelecek getiriyi garanti etmez. Yatırım tavsiyesi değildir.
